|

Nhiều tổ chức tài chính và nền kinh tế châu Âu có thể bị hủy hoại nếu Hy Lạp vỡ nợ

Ảnh hưởng của vụ vỡ nợ lên các tổ chức tài chính thế giới có thể còn tồi tệ hơn so với những gì diễn ra sau khi ngân hàng Lehman Brothers sụp đổ.

Thế giới chưa thể quên những gì đã diễn ra sau khi Lehman Brothers sụp đổ.
Nếu Hy Lạp vỡ nợ, ảnh hưởng lên các tổ chức tài chính thế giới có thể còn tồi tệ hơn so với những gì thế giới từng được chứng kiến sau khi ngân hàng Lehman Brothers sụp đổ.

Vụ sụp đổ của ngân hàng Lehman Brothers khiến hệ thống tài chính thế giới chấn động, một phần bởi lần đầu tiên chính phủ Mỹ sẵn sàng cho một tổ chức tài chính lớn, phức tạp với nhiều mối ràng buộc phá sản. Sự hoảng sợ lan rộng đe dọa đến tình hình ổn định tài chính của một số công ty khác.


Thế nhưng tác động trực tiếp rất ít. Lehman có khoảng 600.000 hợp đồng phái sinh và hàng trăm tỷ USD trái phiếu thế nhưng các chủ nợ tổ chức của Lehman đã chuẩn bị tài chính ở mức độ nhất định cho trường hợp Lehman sụp đổ. Vì vậy, ảnh hưởng trực tiếp từ vụ phá sản của Lehman không lớn.


Thế nhưng hiện nay, các ngân hàng châu Âu đang nắm tới 100 tỷ euro trái phiếu chính phủ Hy Lạp. Các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và Ngân hàng Trung ương nắm gần 170 tỷ euro tái phiếu chính phủ nước này. Nhìn chung, nhóm nắm giữ nợ chính phủ Hy Lạp cho đến nay chưa dự phòng về thua lỗ. Như vậy nếu Hy Lạp vỡ nợ, nhóm này sẽ trực tiếp chịu tác động nặng nề. Người ta đặt câu hỏi liệu nhóm trên có chuẩn bị đủ vốn đề giải quyết được thua lỗ.


Theo quy định của ngành ngân hàng châu Âu, nợ chính phủ châu Âu được coi như không có rủi ro. Vì vậy, chính phủ nhiều nước châu Âu đã vay tiền và chịu mức lãi suất thấp hơn thực tế lẽ ra họ phải trả. Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Đức và Hy Lạp giảm xuống 20 điểm cơ bản vào năm 2004 chính nhờ chính sách trợ cấp này.


Các ngân hàng, tất nhiên, sẽ mua nợ rủi ro hơn bởi nó mang lại nguồn lợi lớn hơn. Họ cũng chấp nhận quan điểm của các nhà chức trách rằng loại nợ này không có rủi ro. Họ kiếm được nhiều tiền hơn mà không dành ra dự phòng, cho nhóm đối tượng mà các quan chức không thích.


Chính sách trợ cấp trên đóng vai trò cực kỳ quan trọng với chính phủ châu Âu. Tại Mỹ, chỉ 3% nợ chính phủ do ngân hàng nắm giữ. Con số này tại châu Âu cao gấp 10 lần. Nếu không có chính sách trên, trái phiếu chính phủ của nhiều nước châu Âu sẽ rất khó bán.


Việc các ngân hàng châu Âu nắm giữ quá nhiều trái phiếu chính phủ châu âu đến như vậy khiến người ta không khỏi lo lắng các ngân hàng thực tế đang thiếu vốn. Chính phủ sẽ phải tái cấp vốn cho nhóm này hoặc chính các ngân hàng phải sụp đổ. Thậm chí đến chính Ngân hàng Trung ương châu Âu, hiện đang nắm nhiều nợ chính phủ Hy Lạp, cũng sẽ phải được cấp vốn lại.


Thật khó để nói ngân hàng châu Âu nào đang nắm giữ nhiều nhất nợ chính phủ Hy Lạp. Sự hoảng sợ sẽ đến nếu khả năng vỡ nợ trở thành sự thật. Các ngân hàng có thể biết họ đang nắm bao nhiêu nhưng không thể biết đối thủ sở hữu ở mức nào.


Lo sợ điều tồi tệ nhất xảy ra, nhiều ngân hàng đơn giản sẽ từ chối cấp tín dụng cho các tổ chức có khả năng mất thanh khoản. Tình trạng thắt chặt tín dụng sẽ hủy hoại các tổ chức tài chính và nền kinh tế nhiều nước châu Âu.


Thế nhưng không nên nhầm lẫn. Cuộc khủng hoảng này không phải do giới đầu cơ hay sự tham lam. Nó là cuộc khủng hoảng của các chính phủ và hoạt động điều tiết, chính phủ vay nợ quá nhiều và các nhà điều tiết xui các ngân hàng cho nhóm chính phủ này vay quá mức.

Tin được đăng bởi: Le Nhi on 5/26/2011 01:47:00 PM. Tin tức thuộc chuyên mục: . BantinForex.net là kênh thông tin, tin tức, tư vấn, cung cấp kiến thức về thị trường Forex - Vàng. BantinForex.net là đối tác của sàn giao dịch Forex.com – Gain Capital Group làm việc tại Việt Nam. Chúng tôi có nhiệm vụ tư vấn và hỗ trợ khách hàng đăng ký tài khoản Forex.com - Gain Capital Group và cung cấp chiến lược giao dịch,công cụ đầu tư hiệu quả.
Liên hệ

Send Email

84947409 918

Hỗ trợ tài khoản

Hỗ trợ môi giới IB

Chiến thuật giao dịch

Kiến thức cơ bản

Mô hình Nến Nhật

Lên đầu trang