|

Phân tích kỹ thuật giá vàng, chứng khoán đầu năm mới

Có 6 nhân tố tích cực khiến thị trường chứng khoán Việt Nam có thể lặp lại chu kỳ tăng điểm mạnh trong năm lẻ 2011.

 

TTCK Việt Nam: Kỳ vọng tăng điểm
TTCK Việt Nam tăng điểm nhẹ vào phiên giao dịch cuối năm. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp.
Phiên giao dịch ngày cuối năm dường như có hình ảnh nâng đỡ NAV khi hai cổ phiếu ngành ngân hàng là VCB và ACB bất ngờ tăng trần vào cuối giờ giao dịch (VCB đẩy trần với khối lượng dư mua lớn trong khi ACB bất ngờ có lệnh khớp trần trước khi các lệnh bán kịp nhận ra và đưa vào bảng điện tử).
Ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn khác như SSI, ITA, REE thì sức cầu khá tốt. QCG, HAG cũng nhận được sự hỗ trợ tích cực sau khi có thông tin tích cực được công bố một ngày trước đó.
Với phiên tăng điểm của ngày cuối năm, chỉ số VN-Index một lần nữa lại tiến gần mốc kháng cự MA(250) của mình. Đường kháng cự động này cũng trùng với đường kháng cự số (2) trên đồ thị phân tích kỹ thuật.
Theo chúng tôi, phiên giao dịch đầu năm mới, nhiều khả năng, ngưỡng kháng cự này sẽ được chinh phục và thị trường sẽ thoát ra khỏi xu hướng đi ngang của những ngày cuối năm. Có nhiều lý do để có thể tin tưởng vào điều này: (1) Giá cổ phiếu đã phần nào phản ánh các thông tin kinh tế vĩ mô tiêu cực của năm 2010 và chúng ta bắt đầu một năm mới với kỳ vọng mới về nền kinh tế trong năm 2011. (2) Mặt bằng lãi suất hiện tại là cao nhưng lãi suất mới chỉ thực sự tăng mạnh vào nửa cuối tháng 11/2010. Năm 2010 là năm nhiều doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn phát hành thêm cổ phiếu (đây cũng là nhân tố cản trở sự tăng điểm của thị trường chứng khoán trong suốt năm 2010) nên số doanh nghiệp niêm yết chịu tác động thực sự của mặt bằng lãi suất hiện tại là không đáng kể. Do vậy, có thể kỳ vọng vào kết quả kinh doanh cả năm 2010 của đa số các doanh nghiệp sẽ có tăng trưởng mặc dù tốc độ tăng trưởng chỉ vào khoảng 10% do tác động pha loãng cổ phiếu và chi phí tài chính tăng lên (Mặt bằng lãi suất năm 2010 cao hơn so với năm 2009 và một số doanh nghiệp chịu tác động của rủi ro tỷ giá).
Các doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tốt sẽ là các doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh đầu tiên trong những tháng đầu năm 2011. Do vậy, nếu không có gì thông tin gì quá bất ngờ, thị trường chứng khoán trong 2 tuần đầu của tháng 1/2011 theo xu hướng đi ngang và đi lên và phản ứng theo các yếu tố kỹ thuật trên đồ thị phân tích. Đây có thể coi là hai nhân tố chính ảnh hưởng tới diễn biến của thị trường chứng khoán Việt Nam trong ngắn hạn.
Nhìn về trung hạn, năm 2011 có thể sẽ có một số nhân tố tích cực sau và nếu các yếu tố này xảy ra, chu kỳ tăng điểm mạnh trong những năm lẻ của TTCK Việt Nam có thể sẽ tiếp tục lặp lại trong năm 2011:
(1) Kinh tế sẽ tăng trưởng trên 7% trong năm 2011 do xuất khẩu và tiêu dùng nội địa sẽ tiếp tục gia tăng trong khi thâm hụt thương mại sẽ giảm do một phần xăng dầu, khí đốt…sẽ được tiêu thụ trong nước do nhà máy lọc dầu Dung Quất đi vào hoạt động ổn định.
(2) Dòng vốn gián tiếp có khả năng sẽ vào Việt Nam vốn con số kỷ lục. Có vài nguyên nhân sau:
  • Năm nay, theo cam kết WTO, Ngân hàng nước ngoài ở Việt Nam được đối xử bình đẳng như các ngân hàng nội, công ty chứng khoán 100% vốn nước ngoài cũng được phép thành lập. Điều này đồng nghĩa với cơ hội vào ra ra của dòng vốn nóng sẽ trở lên dễ dàng hơn.
  • Một số tổ chức lớn như HSBC… đã thay đổi quan điểm của TTCK Việt Nam và điều đó có thể khiến nhiều nhà đầu tư nước ngoài quan tâm nhiều hơn tới TTCK Việt Nam.
  • Đang có ý kiến đề xuất tăng “room” cho các nhà đầu tư nước ngoài.
(3) FDI có thể tăng trưởng do dòng vốn từ Hoa Kỳ và Nhật có thể quay trở lại trong năm 2011.
(4) Việc có thể cho phép mở sở giao dịch vàng, và cho phép nhập khẩu bằng một số ngoại tệ khác sẽ giúp cơn sốt đầu cơ vàng cũng sẽ giảm nhiệt và sức ép lên tỷ giá hối đoái giảm. Thậm chí nếu NHNN cho phép thực hiện nghiệp vụ Swap vàng có thể sẽ giúp thị trường tiền tệ có thêm nguồn vốn để phục vụ nền kinh tế và có thêm ngoại tệ để dự trữ. Điều này sẽ cũng sẽ tác động tích cực tới nhập siêu và lạm phát có thể duy trì ở mức ổn định hơn, có thể đạt mục tiêu đề ra.
(5) Mặt bằng lãi suất chúng tôi hy vọng sẽ đi theo chiều hướng giảm và ổn định trong năm 2011. Trong suốt thời gian qua, chúng ta có thể thấy rằng NHNN thường nởi lỏng tiền tệ ngay khi có thể. Do vậy, nếu các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tỷ giá hối đoái ổn định thì lãi suất chắc chắn sẽ hạ. Hơn nữa, mức lãi suất hiện tại là rất cao và theo chúng tôi gần như đã đạt đỉnh. Xu hướng tiếp theo là sẽ đi xuống.
(6) TTCK Việt Nam thường tăng trưởng khá mạnh trong năm đầu tiên sau Đại Hội Đảng toàn quốc.
Tóm lại, khi các yếu tố vĩ mô được cải thiện, doanh nghiệp cũng sẽ được lợi, tốc độ tăng trưởng EPS sẽ gia tăng, cùng với niềm tin vào thị trường thì cơ hội thị để thị trường chứng khoán Việt Nam tăng trưởng trên 20% vào cuối năm không phải là điều không thể trở thành hiện thực.
Nhưng chúng tôi xin lưu ý rằng những nhân tố trên mới chỉ là dự đoán bởi hiện tại, Việt Nam vẫn đang đối mặt với các rủi ro và kiểm soát lạm phát, tỷ giá hối đoái và dòng vốn có thể trực tiếp và gián tiếp có thể bị nghẽn do Việt Nam đang bị hạ bậc xếp hạng tín dụng sẽ làm cho các chi phí huy động tăng lên. Ngoài ra, phần bù rủi ro của TTCK sẽ tăng lên, điều này sẽ ảnh hưởng tới dòng vốn vào Việt Nam.
Do vậy, nếu tình hình vĩ mô không cải thiện, không loại trừ hình ảnh của thị trường chứng khoán năm 2010 sẽ lặp lại.
Trên thực tế, hầu hết các nước trên thế giới đều đang bị đánh tụt mức độ xếp hạng tín dụng, và “uy tín” theo chúng tôi là điều mà người ta dễ quên nếu cơ hội kiếm tiền mở rộng khi Việt Nam thực hiện một chính sách nhất quán và kiểm soát tốt các rủi ro của nền kinh tế vĩ mô.
TTCM Mỹ: Tiến vào vùng kháng cự mạnh có khả năng tạo đỉnh
TTCK Mỹ kết thúc ngày giao dịch cuối năm bằng phiên biến động trái chiều giữa các chỉ số chứng khoán chính. Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng nhẹ trong khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm nhẹ.
Những ngày cuối năm, xu hướng chủ đạo là biến động trong biên độ hẹp với khối lượng giao dịch thấp. Như vậy, thị trường chứng khoán Mỹ lại có một năm giao dịch thành công khi các chỉ số chính đều tăng hơn 10% trong năm 2010.
Hiện tại, chỉ số chứng khoán Mỹ vẫn đang biến động khá tiêu cực theo mẫu hình phân tích kỹ thuật khi trên đồ thị xuất hiện các phân kỳ âm giữa đường giá và RSI, MACD cảnh báo sự đảo chiều, đồ thị hình nến xuất hiện các mẫu hình như Shooting Star, Spinning Top…là những mẫu hình nến đảo chiều xu hướng. Giá đang tiến vào vùng kháng cự mạnh có khả năng tạo đỉnh.
Do vậy, các nhà đầu tư đang trở nên thận trọng vào lúc này. Khi khối lượng quay trở lại mức bình thường sau kỳ nghỉ lễ, chúng ta sẽ có những đánh giá chính xác hơn về thị trường nhưng nếu thị trường có một đợt điều chỉnh sau khi chạm tới vùng giá mục tiêu cũng không phải là điều quá bất ngờ. Về phiên giao dịch ngày đầu năm mới, theo chúng tôi khả năng thị trường sẽ có một phiên tăng điểm trong ngày giao dịch đầu năm.
Biến động của 7 chỉ số chứng khoán chính trên thế giới trong 1 năm qua
Tỷ suất sinh lợi của các tài sản trong năm 2010
TTCK Nhật: Vùng hỗ trợ ngắn hạn 10.000 – 10.132 điểm
TTCK Nhật sau khi thiết lập mẫu hình vai đầu vai đảo chiều ở đáy đã có một tháng tăng điểm khá ấn tượng. Vùng giá mục tiêu đang hướng tới của mẫu hình vai đầu vai là vùng giá 10.700 điểm cho xu thế trung hạn.
Trong ngắn hạn, sau khi đi ngang trong giai đoạn cuối tháng 12, thị trường chứng khoán Nhật đã xuất hiện các phân kỳ âm giữa đường giá và RSI(14) cảnh báo sự đảo chiều.
Những ngày giao dịch cuối cùng của năm, chỉ số NIKK đã có những phiên giảm điểm liên tiếp. Vùng hỗ trợ ngắn hạn của chỉ số NIKK là vùng giá 10.000 – 10.132 điểm.
TTCK Trung Quốc: Đợi “Break out” xác định xu thế tăng giá mới
Sau chuỗi tăng điểm ấn tượng vào tháng 10 và nửa đầu tháng 11/2010, chỉ số SSEC đã điều chỉnh giảm điểm trong hơn một tháng qua.
Hiện tại, chỉ số SSEC dường như đang biến động theo mẫu hình tách có quai như hình vẽ. Bên phân quai của đồ thị, chúng tôi thấy một mẫu hình Falling Wedge đang hình thành trên đồ thị. Nếu mẫu hình này hình thành một “Break out” xu thế tăng giá mới sẽ chính thức thiêt lập. Hỗ trợ là đường số (2) trên đồ thị trong khi kháng cự ngắn hạn là đường số (1).
Giá vàng: Ngưỡng kháng cự tiếp theo là 1.437$
Giá vàng đã đã tăng trở lại vào phiên giao dịch cuối năm khi phục hồi từ ngưỡng hỗ trợ 1.407$. Giá vẫn đang đối mặt với ngưỡng kháng cự 1.416$. Trên đồ thị, một phân kỳ âm giữa đường giá và RSI vẫn là một cảnh báo tiêu cực với giá vàng ở thời điểm hiện tại. Trong trường hợp giá vàng chinh phục thành công ngưỡng kháng cự 1.416$ thì ngưỡng kháng cự tiếp theo là 1.437$.
Kính chúc quý nhà đầu tư một năm mới an khang thịnh vượng !!!
Lưu ý của BantinForex: Các phân tích trên chỉ mang tính tham khảo.Không phải các khuyến nghị mua/bán. 

Tin được đăng bởi: Le Nhi on 1/03/2011 08:49:00 PM. Tin tức thuộc chuyên mục: . BantinForex.net là kênh thông tin, tin tức, tư vấn, cung cấp kiến thức về thị trường Forex - Vàng. BantinForex.net là đối tác của sàn giao dịch Forex.com – Gain Capital Group làm việc tại Việt Nam. Chúng tôi có nhiệm vụ tư vấn và hỗ trợ khách hàng đăng ký tài khoản Forex.com - Gain Capital Group và cung cấp chiến lược giao dịch,công cụ đầu tư hiệu quả.
Liên hệ

Send Email

84947409 918

Hỗ trợ tài khoản

Hỗ trợ môi giới IB

Chiến thuật giao dịch

Kiến thức cơ bản

Mô hình Nến Nhật

Lên đầu trang